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外界看来，即将搭载苹果智能的iPhone16系列产品有望成为端侧AI的定义者，将进一步拉动换机潮的到来，苹果的众多供应链企业也将从中受益。iPhone用户不向我走来，那我便向iPhone用户走去。有网友调侃小米。近日，小米折叠手机发布会上，雷军发布了一款能独立录音的耳机，并在发布会上专门解释这是为iPhone用户设计的（功能）。在此之前，小米还曾出品过支持iPhone的磁吸充电宝、充电套装等产品，于是便有了开头那句话。尽管是网友们调侃的话语，但却反映了一大批企业的生存现状。
苹果作为全球最大的电子消费品企业之一，在中国有众多的供应链企业，这些企业的业绩往往受到苹果产品市场表现的影响。这个月初，苹果及供应链企业股价纷纷大涨。在外界看来，即将搭载苹果智能的iPhone16系列产品有望成为端侧AI的定义者，将进一步拉动换机潮的到来，苹果的众多供应链企业也将从中受益。
01 两次上调iPhone16备货量苹果及供应商的股价狂欢源于苹果智能的公布，在今年6月份的WWDC上，苹果公布了AppleIntelligence（苹果智能），该系统集成了生成式人工智能，可跨平台和程序应用于苹果手机、平板、电脑等产品。该功能公布一周后，苹果股价暴涨10%。随后，摩根士丹利的一份报告又添了一把火，苹果概念股纷纷跟涨。这个月初，摩根士丹利上调了对苹果的目标股价，并将其列为首选股，理由是该公司即将推出的人工智能平台AppleIntelligence有望显著提振硬件销售。摩根士丹利的报告中表示，未来几年，苹果有机会巩固自己作为消费者选择的人工智能‘大本营’的地位，就像15年前苹果凭借iPhone所做的那样。
iPhone仍是苹果最大的业务，其始终贡献苹果总营收的一半左右，然而其最新的机型销量却并不理想，有机构报告显示，iPhone15系列在今年二季度的销量低于预期，在二季度所销售的iPhone中，4款iPhone15所占的比例为67%，不及iPhone14系列在去年二季度的79%，低了10个百分点。苹果智能的到来或将改变这一局面，苹果用户为了体验在AI上的最新成果，必须将手机更新换代。行业分析人士向鳌头财经表示。
据了解，目前支持AI的机型仅有iPhone15Pro和iPhone15ProMax两款，以及尚未发布的iPhone16系列，市场研究数据则显示，全球目前约有超14亿部存量iPhone，但其中iPhone15Pro及以上型号仅为1.4亿部，占比不足10%。换言之，苹果智能的引入将激发消费者更新换代的需求，且市场容量巨大。
根据摩根士丹利分析师埃里克·伍德林预测，未来两年，苹果iPhone出货量将超过5亿部，刷新2021年-2022年的最高纪录，预计2025财年的出货量为2.35亿部，2026财年为2.62亿部。预计2025财年和2026财年，新机型将占到66-69%的iPhone出货量，超过2024财年2%-6%。苹果内部对于新机的销售回暖颇具信心，近一个月内，苹果已经两次增加iPhone16系列手机的备货量，达到了9500万部。
02 苹果供应链企业有节奏回暖市场对于苹果新机出货量表现持乐观态度，国内众多苹果供应链企业将从中受益。招商证券表示，苹果AI从iPhone15Pro系列开始支持，有望推动老用户换机，预计2024年，iPhone整体出货应相对平稳或有个位数下降，且叠加后续创新机型，2025年-2027年或能走出持续上行趋势。华福证券认为，苹果AI将开启新一轮换机周期，全面看好果链革命性机会。华福证券还指出，保守估计存量iPhone中，超过90%的iPhone将无法适配苹果AI功能，因此，存量iPhone的换机需求巨大。与此同时，苹果分散供应链的策略在印度遇阻，部分产能已回流中国。鳌头财经了解到，去年印度厂组装iPhone15不顺遭到
