原题目：雅居乐团体为一笔5亿元小公募债券路演，票面利率7.5%
雅居乐视觉中国资料图
3月11日，澎湃资讯（www.thepaper.cn）得知，3月7日至3月8日，雅居乐团体控股启动了一场债券发行前期路演，该笔债券类型为小公募，簿记期间为3月20日，产品期限为1+1年，配信誉守约调换（CreditDefaultSwap，CDS）。
据了解，该笔债券代码为115100.SH，债券称号为广州番禺雅居乐房地产开发有限公司2023年面向专业投资者地下发行公司债券（第一期）（种类一），发行人为广州番禺雅居乐房地产开发有限公司，债券存续规模为5亿元，票面利率为7.5%，担保人为雅居乐团体控股有限公司，CDS联结创设包全方为国泰君安、广发证券和中证金融。
该笔债券的增信措施包含，由雅居乐团体控股有限公司提供100%全额无条件无法撤销的连带责任保障担保；由国泰君安、广发证券和中证金融联结创设信誉包全凭证笼罩100%发行规模，包全期限为1年。广州雅居乐实业投资有限公司为雅居乐团体的直接全资隶属公司。
目前雅居乐团体（03383.HK）仍坚持在地下市场零守约。
从雅居乐团体披露的2023年开售状况来看，2023年全口径开售金额453亿元，同比缩小30.6%，权力口径开售金额342亿元，同比缩小32.3%。依照雅居乐团体此前的估量，公司估量最快可在2024年或2025年扭亏为盈。
另外，2月2日，据雅居乐团体官微颁布信息称，截至目前，雅居乐已有触及重庆、广州、昆明等多个市区的多个名目被外地住建部门明白归入白名单。
此前雅居乐团体披露的公司前两个月的开售状况显示，截至2024年2月29日止，雅居乐团体连同团体合营公司及联营公司以及雅居乐名目前两个月的预售金额算计为39.2亿元，对应修建面积为27.2万平方米，平均价为每平方米14400元。
雅居乐集团董事局主席兼总裁陈卓林（中）、雅居乐集团副总裁潘智勇（右）、雅居乐集团副总裁王海洋（左）
2021年8月18日，雅居乐集团控股有限公司（股票代码）发布2021年中期业绩。凭借稳健的财务管控及出色的综合运营实力，雅居乐于报告期内实现核心指标持续向好、财务表现健康稳定、多元业务协同并进的高质量发展格局。
财报显示，截至2021年6月30日，雅居乐营业收入、净利润、股东应占利润等多项核心指标稳健向好。其中，营业收入录得385.88亿元，较去年同期增长15.1%；净利润为64.71亿元，同比增长2.1%；股东应占利润为52.90亿元，同比增长3.2%。此外，雅居乐宣布派发截至2021年6月30日止六个月期间的中期股息为50港仙。
财务稳健 “三道红线”全面达标绿档
稳健的财政状况保障雅居乐业务的持续发展。2021年上半年，雅居乐通过加强现金流管理和多渠道融资，持续优化财务结构，实现业务发展与财务管理的平衡。
报告显示，雅居乐手握充足现金，流动性充足。截至2021年6月30日，录得期末现金为人民币571.60亿元，较2020年12月31日上升12.4%。雅居乐获得的1730亿元银行总授信额度中，约有870亿授信额度尚未使用。
2021年上半年，雅居乐境内外融资渠道畅通。在境外，发行于2026年到期4.5亿美元5.5%的优先票据，并获授予一笔初始金额为52.53亿港元及2850万美元（附带增额权）的信贷协议；在境内，发行于2024年到期人民币14.5亿元5.9%的公司债券。
同时，雅居乐债务结构不断优化，于2021年6月悉数赎回到期的1亿美元8.55%的优先永续资本证券，并将视情况适时赎回现存的其他永续债，永续债规模将不再增加。此外，还于2021年7月16日成功发行首笔3.14亿美元3.75年期可持续发展债券，票面利率为5.5%，标志着雅居乐在可持续发展金融上迈出了关键一步。
通过多元融资渠道，雅居乐融资成本进一步降低，平均融资成本较2020年底下降0.6个百分点至5.96%。
随着财务指标改善与财务结构优化，雅居乐于2021年上半年实现“三道红线”全面达标绿档。其中，剔除预收款后的资产负债率为68.4%，较2020年末下降3.5个百分点；净负债率较2020年末再度大幅下降15.7个百分点至45.3%；现金短债比为1.18倍。
销售稳增 全年销售目标完成过半
报告期内，雅居乐持续迭代产品及服务，并通过多渠道销售组合及创新线上线下双结合的销售策略，助推销售规模稳定增长。
截至2021年6月30日，雅居乐集团连同其合营公司及联营公司以及由本集团管理并以“雅居乐”品牌销售的 房地产 项目实现预售金额753.3亿元，较去年同期增长36.7%，预售金额目标完成率达50.2%；实现累计预售建筑面积484.8万平方米，同比增长19.7%；预售均价15,539元/平方米，同比增长14.2%。
从销售贡献来看，受益于“2+3+N”城市群布局战略在全国范围内的持续深化，雅居乐上半年预售贡献来自逾80个城市的215个在售项目，其中新开售项目20个。按区域分布来看，华南和华东占预售面积的逾52%；按城市群来看，作为战略深耕城市群的珠三角和长三角占预售面积的逾48%，在战略深耕区域的前瞻布局帮助雅居乐销售业绩实现持续稳健增长。
多元增储 深耕两大城市群未来可期
2021年上半年，雅居乐通过招拍挂、勾地及股权收购等方式，新增22个优质项目，新增预计总建筑面积为304.3万平方米，总土地金额为216.35亿元，对应楼面地价为每平方米7,109元，进一步策略性巩固了集团全国业务布局。
报告期内，雅居乐继续聚焦优势区域，持续深耕粤港澳大湾区和长三角区域，提升市场占有率。同时积极开拓新兴城市，首一次进入浙江省绍兴市。
截至2021年6月30日，雅居乐在大湾区的土地储备约为1,386万平方米，占整体土地储备的26.2%；在长三角拥有土地储备696万平方米，占整体土地储备的13.1%。上述两大核心城市群的巨大发展潜力，将为雅居乐提供长远稳定的收入。
同时，雅居乐在一线及重点城市成功获取多个优质项目，包括北京门头沟区项目及上海市松江区项目，以及在广东中山取得的马鞍岛项目。
随着优质土储的增厚，截至2021年6月30日，雅居乐已布局85个城市，拥有预计总建筑面积为5,295万平方米的土地储备，为集团未来高质量发展提供重要支撑。
多元协同 打造第二增长曲线
雅居乐“以地产为主，多元业务协同发展”的营运模式持续显效，旗下物业管理及其他多元业务齐头并进，雅居乐的第二增长曲线日趋明显。
截至2021年6月底，雅居乐物业管理及其他收入分别较去年同期上升57.1%及44.5%；多元化业务收入为64.96亿元（已剔除关联业务营业额），对雅居乐整体收入的贡献占比进一步提升至16.8%，同比上升4.2个百分点，实现了真正的收入多元化。
具体到各多元业务板块上，以雅生活表现最为抢眼。根据雅生活公告，雅生活于报告期内完成对上海最大独立第三方物业管理企业之一的民瑞物业服务（上海）有限公司股权的收购，进一步补足雅生活在上海、长三角地区的市场空白。截至2021年6月底，雅生活录得营业额62.47亿元，同比上升56.1%；在管面积及合约面积分别为4.24亿平方米及5.84亿平方米。其中，来自第三方的合约面积（含股权合作企业）达4.41亿平方米，占总合约面积的75.4%。未来，雅生活将打造为智慧城市综合服务标杆品牌。
城市更新加快布局。以“城市更新综合运营商”为定位，截至2021年6月30日，雅居乐城市更新已签订22个合作协议，重点聚焦大湾区，并深入华北地区及中原地区，已锁定预计建筑面积达1,492万平方米，锁定货值预计达人民币4,522亿元。
此外，雅城集团、环保集团、房管集团、商业集团也均实现稳健发展。雅城集团将作为领先的绿色生态人居服务商，继续聚焦绿色生态景观服务及智慧装饰家居服务。环保集团期内录得营业额为12.19亿元，同比上升52.6%；同时，品牌综合实力持续提升，获评“中国环境企业50强”及“2020年新兴环保领军企业”等殊荣。房管集团持续打造优质项目，业务覆盖商业代建、政府代建及资本代建，项目累计总建筑面积达1000万平方米。商业集团2021年上半年实现营业额2.85亿元，同比增长17.9%，并于2021年5月1日，迎来旗下首个雅乐系 商业综合体 ——花都雅乐城盛大开业。
机构唱好 首获境外投资级评级
盈利能力持续提升、财务表现稳健向好、优拓土储赋能增长、多元布局实力跃升，报告期内，雅居乐的高质量发展态势获得机构一致看好，为其未来强势发展前景注入强心针。
2021年上半年，两大国际信用评级机构穆迪和标普双双调升雅居乐评级展望。其中，穆迪于2021年3月29日调升雅居乐评级展望为“稳定”,并确认其主体信用评级为“Ba2”；标普于2021年3月30日调升雅居乐展望至“稳定”,并确认其主体信用评级为“BB”级。
除境内评级机构一直给予雅居乐投资级评级外，2021年6月3日，国际信用评级机构联合国际也首一次授予雅居乐国际长期发行人“BBB-”评级，展望评级为“稳定”，这是雅居乐首获境外投资级信用评级。联合国际认为，凭借持续多元化的收入来源、丰富的融资渠道，雅居乐未来盈利能力将继续保持稳定，并高于行业平均水平。
雅居乐董事局主席兼总裁陈卓林表示，雅居乐始终关注居住者对美好生活的向往，重视产品质量管理，同时不断寻求创新和突破。未来，雅居乐将继续坚守“以地产为主，多元业务协同发展”的营运模式，实现整体业务的稳步发展。
雅居乐金海湾
在售参考价格：参考均价 9000 元/㎡
楼盘 地址：北海市金海湾红树林生态旅游区旁
楼盘电话：400-819-6892 转 217
买入时价格=1000*(P/F，7%/2，5*2)+100*6%/2*(P/A，7%/2，5*2)=1000/(1+7%/2)^(5*2)+1000*6%/2*[1-1/(1+7%/2)^(5*2)]/(7%/2)=958.42美元 卖出时价格=1000*(P/F，7%/2，2*2)+100*6%/2*(P/A，7%/2，2*2)=1000/(1+7%/2)^(2*2)+1000*6%/2*[1-1/(1+7%/2)^(2*2)]/(7%/2)=981.63美元 拓展资料： 债券票面利率是指债券发行者每一年向投资者支付的利息占票面金额的比率，它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。 票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析决定的。 语音票面利率的高低衡量了债券价格一定时的收益率高低，因而往往是投资者购买债券时考虑的首要因素。 因此，在债券发行前，企业债券发行人必须对自己融资项目的收益率、风险等因素作一个合理的估计，从而设定一个合理的票面利率，以吸引投资者，达到融资的目的。 债券发行条件： 1、发行规模：债券的发行方式一般有两种，其中发行规模较小的一般为私募发行，规模较大的一般都是公募发行。 私募的发行的债券不上市，收益相对公募较高，但是流动性较差，公募发行的则正好相反，上市发行，流动性好，但收益相对私募较低; 2、偿还期限：债券的偿还期限按照时间长短分为三种，短期的一般偿还本息时间在一年以内，中期的偿还本息时间在一年以上十年以内，长期的偿还本息时间在十年以上; 3、发行价格：债券的发行价格按照实际价格与票面价格的差别分为三类，分别为平价发行、溢价发行以及折价发行。 平价发行就是实际价格与票面价格相等，溢价发行就是实际价格高于票面价格，折价发行就是实际价格低于票面价格。 债券的特性： 1、偿还性：任何公司发行的债券都有偿还期限，债券到期后发行人必须偿还; 2、流通性：在市场上发行的债券可以进行交易买卖; 3、安全性：债券相当于企业向个人借钱，有固定的利率，到期后必须偿还，即使公司破产，债券的持有者也能优先获得公司剩余资产; 4、收益性：债券有固定的利息收益，在交易市场上债券价格有波动，投资者可以赚钱中间差价。
在市委、市政府，人民银行、银保监会各级机关的指导和大力支持下，嘉兴银行2021年小微企业专项金融债券于12月15日成功簿记发行。 本期债券发行规模10亿元，期限3年，票面利率3.39%，较近期省内同评级城商行3.68%的票面利率下降了29个BP，全场倍数4.1，募集资金将专项用于发放小微企业贷款。 一是认真准备、积极营销。 前期，为确保本笔债券发行工作规范有序开展，嘉兴银行通过公开招投标方式聘请了知名券商中信证券担任主承销商，按要求做好发行前信息披露及备案审查等各项准备工作。 同时，嘉兴银行积极做好营销工作，与全国多家同业机构积极沟通，创新采用线上销售路演方式。 发行当日，本笔债券吸引了50余家机构投资者，全场认购倍数超过4倍。 二是规划清晰、投向充足。 根据当前的宏观政策导向，结合自身“十四五”规划发展要求，嘉兴银行组织梳理了拟投放计划清单，推进小微企业贷款规模稳健提升。 通过发行小微金融债，可打通债券市场直接融资和小微信贷间接融资渠道，进一步拓宽小微企业融资渠道，有效降低小微企业融资成本，为支持实体经济发展提供强劲动力。 三是聚焦科金、践行普惠。 本次小微金融债的成功发行，是嘉兴银行积极响应市委、市政府关于“聚力打造国家级科技金融改革创新试验区”的号召，抓住科技金融改革契机，多渠道支持小微企业发展的一次重要实践。 截至今年11月末，该行服务科技企业贷款超百亿，服务客户数超千户。 其中，民营科技类企业占比92.95%，制造业科技类企业占比83.06%。 在未来，嘉兴银行将致力打造“科创银行”战略特色，以“科技型+科创型”企业作为重点服务对象，将自身发展优势与嘉兴市经济发展大局深度融合，塑造有嘉银辨识度的差异化业务，扛起“革命红船”起航地地方金融机构的责任与担当
