最近，市场广泛关注北交所的最新动态。北交所的第一只920代码股票——万达轴承在5月21日首次公开发行。这标志着北交所市场已经迈出了关键一步，也是对深改19条的具体响应，有助于提升北交所公司的知名度，增强市场信心。未来，北交所的市场规模和公司质量有望持续提升。与此同时，作为北交所全新创新层的上市后备军，新三板创新层将迎来扩容。全国股转公司于5月17日公布了2024年第三批调入创新层的名单，预计创新层公司数量将超过2000家。2024年三批进层公司呈现出高盈利、高成长的特征，将进一步推动创新层的质量提升和活力增强。北交所正在借助政策的有利风向加速其高质量发展步伐，金融机构也应该抓住机遇，积极参与北交所的建设，促进市场生态的健康发展。
做市交易是北交所市场的重要制度创新。做市商机制可以有效促进交易活跃度，提高市场价格发现和资源配置效率，从而提升北交所的交易量和估值水平。对于金融机构来说，做市商业务不只是增加业务量，更有助于塑造差异化竞争优势，是提升综合金融服务能力的重要一环，也是为专精特新企业提供服务的重要途径。
当前，越来越多的券商积极争夺北交所做市商席位。专精特新领域已经成为各大金融机构竞争的新焦点。例如，证券公司纷纷寻找更多的专精特新企业和优质企业，为这些企业提供多方位、全生命周期的投融资综合服务。在研究方面，许多券商也加大了对北交所和新三板企业的研究力度；各类基金也开始向专精特新企业倾斜。北交所积极引导和鼓励公募基金等专业机构增加对北交所市场的投资，同时加大引进社保基金、保险资金等中长期资金的力度。
深改19条提出支持北交所发展信用债市场，丰富北交所指数体系，稳步扩大指数化投资。这些举措有利于进一步吸引机构投资者。北交所的扩容为金融机构带来了新的业务机遇，尤其为那些战略关注北交所业务的中小金融机构提供了新的增长动力。金融机构通过参与北交所的建设，不仅促进了市场活跃度和公司质量的提升，也实现了自身的高质量发展。这种双向努力互相促进，实现了各自的发展目标。
本文来源于证券日报网，作者：李文，36氪经授权发布。
近日，北京证券交易所（以下简称“北交所”）设立，新三板迎来重大改革的消息，引发了资本市场的强烈关注。作为重要中介机构的券商，也将迎来新的业务发展空间。
对此，多位首席专家在接受《证券日报》记者采访时表示：“北交所的设立将有望带来更多参与者，直接利好资本市场核心参与者券商。从业务线条方面来看，券商的投行业务、经纪业务、财富管理业务等均有望受益。”
新三板储备项目中小券商占优势
当前，在新三板的竞争格局中，不同于头部券商重点聚焦于A股主板、科创板、创业板，不少中小券商在新三板的推荐挂牌、储备项目、服务能力等方面更占据优势。
目前，券商对新三板企业的服务体系已较为成熟。从新三板推荐挂牌主办券商统计来看，据Wind数据统计，共有99家券商为超7000家新三板企业提供推荐挂牌服务，其中8家券商推荐挂牌家数均超200家。具体来看，申万宏源推荐挂牌家数最多，为455家；安信证券紧随其后，为342家，中泰证券位列第三，为288家。其余5家分别为开源证券、东吴证券、中信建投、东北证券、长江证券。可以看出，中小券商的占比较高，而部分大型券商推荐挂牌数不足10家。
从上市券商新三板储备项目来看，据国泰君安数据统计，申万宏源证券的储备项目最多，为30家；安信证券紧随其后为18家；中信建投位列第三为16家；财通证券、中国银河、国元证券、东吴证券等10家上市券商的储备项目均超过10家。
从服务能力来看，全国股转公司发布的2021年第二季度主办券商执业质量评价结果显示，执业质量得分最高的上市券商分别是申万宏源、东北证券、西部证券、东兴证券和天风证券，不少中小券商依旧排名靠前。
对此，中信建投非银金融团队表示：“无论持续督导、做市的新三板挂牌公司数量来看，还是从主办券商的执业质量评价来看，申万宏源都是排行上市券商第一，可从北交所的设立中受益最多。此外，多家中小券商拥有较为丰富的新三板项目储备，且执业质量上佳，可从北交所的设立中受益。”
对此，从各项业务领先的券商在新三板的布局来看，申万宏源证券有关负责人对《证券日报》记者表示：“申万宏源证券高度重视新三板业务的发展，将新三板业务列为公司的战略业务和特色业务，坚定看好新三板市场并坚持投入，逐渐形成了覆盖推荐挂牌、持续督导、发行融资、研究、直投及做市的新三板产业链。”
对于北交所的设立，不少券商也发声，将积极响应国家在资本市场层面的战略部署，继续把服务中小企业、服务国家“专精特新”企业作为投行及投资业务的战略目标；根据北交所的各项业务，做好各项业务的统筹和部署，加大推荐挂牌及在北交所公开发行的力度；持续关注创新型中小企业投资机会，大力推动股权投资，做好科技创新“助推器”。
投行、经纪、财富管理等为券商业务带来增量
近期，证券板块持续走强，申万宏源已连续两个交易日涨停，多只券商股纷纷跟涨。那么，作为资本市场中介，北交所的设立将会给证券公司带来哪些机遇？
对此，申万宏源首席市场专家桂浩明在接受《证券日报》记者采访时表示：“北交所的设立使得新三板的交易又上了一个台阶，今后会有更大的发展，市场的重视程度也会相继提高，特别是参与企业数量的增加，将为券商带来新的业务增量。同时，随着新三板业务总体规模的增加，会利好介入新三板业务较深、技术较好的券商，这也是近日券商股普遍上升的重要原因之一，特别是一些以新三板业务为特色的中小券商。”
粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁在接受《证券日报》记者采访时也表示：“短期来看，两类券商有望受益，一是新三板储备项目多、新三板业务优势突出的券商直接受益；二是资本市场扩容和短期交投情绪带来的A股市场放量，经纪业务、财富管理突出的券商受益。”
需要注意的是，桂浩明向记者表示：“当前新三板本身业务量不大，扩容节奏并不是很快。虽然目前新三板有7000多家公司，但是公司质量良莠不齐。近年来新三板公司已经减少了近5000家，未来真正符合条件能够进入北交所的或许还是少数。从长期来看，券商要培育一批企业，形成从基础层到创新层再进入北交所，这是一个长期过程，并不是所有券商都有能力去完成培育的过程。所以，对于券商而言当前还是会存在预期上的时间差，并不会立刻就带来巨大的 收益 。”
从投资角度来看，陈梦洁向记者表示：“长期来看，设立北交所将带来资本市场扩容，有望带来更多参与者，直接利好资本市场核心参与者券商，尤其是综合实力较强的券商龙头，如今资本市场再迎重磅利好政策，市场热度有望再上台阶，建议关注财富管理转型领先的优质券商股投资机会。总体来看，伴随着资本市场改革的进一步深化，券商的投行业务、经纪业务、财富管理业务等均有望受益。”
申万宏源证券是国企吗
两者不宜比较。
1、申万宏源以其尊重客户意见、无缝服务和准确市场预测能力，多年来都受到客户的一致好评。
2、国泰君安也凭借其专业的投资顾问团队、独特的投资理念和先进的风险控制技术，赢得了众多客户的信赖和支持。
十大头部券商名单
申万宏源证券不是国企属于股份制证券公司。
申万宏源证券有限公司（简称“申万宏源”），是由新中国第一家股份制证券公司——申银万国证券股份有限公司与国内资本市场第一家上市证券公司——宏源证券股份有限公司，于2015年1月16日合并组建而成。
公司注册资本330亿元，拥有员工近8000名，在全国设有18家分公司和309家营业部（含西部证券），并设有香港、东京、新加坡、首尔等海外分支机构。
拥有证券类业务资格主要包括：证券经纪、证券投资咨询、融资融券、代销金融产品业务、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务等。
扩展资料：
2015年1月26日，申万宏源集团股份有限公司在深交所正式挂牌上市，宏源证券股份有限公司股票终止上市。随着申万宏源集团股份有限公司与申万宏源证券有限公司当日正式开业，中国证券行业迄今为止规模最大的市场化并购案顺利完成。
申万宏源上市首日开盘参考价确定为1488元/股，且股票上市首日不实行价格涨跌幅限制。截至收盘，申万宏源每股报收1965元，全日上涨3206%，成交金额达到亿元。
随着上市当日股价大幅上涨，目前申万宏源总市值已高达2919亿元，成为深交所市值最大的上市公司，并在券商板块中总市值仅次于行业龙头中信证券。
中金财富，银河证券，华泰证券、国泰君安、招商证券、广发证券、安信证券、海通证券、国信证券、申万宏源证券。
一、中金财富。中金财富是中国首家中外合资投资银行。凭借率先采纳国际最佳实践以及深厚的专业知识，完成了众多开创先河的交易，并深度参与中国经济改革和发展，与客户共同成长。目标是成为一家具有全球影响力的世界级金融机构。
二、银河证券。中国银河证券股份有限公司是经国务院批准，在收购原中国银河证券有限责任公司的证券经纪业务、投行业务及相关资产的基础上，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，联合北京清源德丰创业投资有限公司、重庆水务集团股份有限公司、中国通用技术(集团)控股有限责任公司、中国建材股份有限公司4家国内投资者，于2007年1月26日共同发起设立的全国性综合类证券公司。
三、华泰证券。华泰证券是一家领先的科技驱动型综合证券集团。自1991年成立以来，公司积极把握中国资本市场改革开放的历史机遇，在业内率先以金融科技助力转型，用全业务链服务体系为个人和机构客户提供专业、多元的证券金融服务，综合实力和品牌影响力位居国内证券业第一方阵，步入国际化发展的全新阶段
四、国泰君安。国泰君安于1999年8月18日合并设立，是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。国泰君安跨越了中国资本市场发展的全部历程和多个周期，始终以客户为中心，深耕中国市场，为个人和机构客户提供各类金融服务，确立了全方位的行业领先地位。2011到2018年，国泰君安营业收入连续八年名列行业前三。
五、招商证券。招商证券研究发展中心于业内第一批开始打造卖方研究团队，是国内研究实力较强、覆盖全面、客户认同度较高的研究机构。研发中心研究范围广泛，提供专业化的研究报告，涵盖宏观经济、投资策略、固定收益、金融工程、以及30个行业研究领域，实现全覆盖。
六、广发证券。广发证券成立于1991年，是国内首批综合类证券公司，先后于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。公司被誉为资本市场上的“博士军团”，在竞争激烈、复杂多变的行业环境中努力开拓、锐意进取，以卓越的经营业绩、持续完善的全面风险管理体系及优质的服务持续稳健发展，成立31年来，始终是中国资本市场最具影响力的证券公司之一。
七、安信证券。安信证券股份有限公司成立于2006年8月22日，注册资本700,000万元。经营范围: 证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;代销金融产品;证券投资基金销售;为期货公司提供中间介绍业务;证券投资基金托管;中国证监会批准的其它证券业务
八、海通证券。海通证券成立于1988年，注册资本亿元。公司始终坚持“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念和“稳健乃至保守”的风险控制理念，在三十多年的经营中，经历了多个市场和业务周期、监管改革和行业转型发展阶段。
九、国信证券。国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，注册资本70亿元，在全国50个城市拥有74家营业网点，法定代表人为何如，现有员工9411人，其中本部员工1385人，本部本科以上学历人员占95%以上。公司的经营范围为：证券经纪、证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间业务。
十、申万宏源证券。申万宏源证券有限公司是由新中国第一家股份制证券公司——申银万国证券股份有限公司与国内资本市场第一家上市证券公司——宏源证券股份有限公司，于2015年1月16日合并组建而成。
北交所即将迎来开市一周年，这一年北交所发展态势良好，市场规模不断扩大。截至2022年11月11日，北交所上市公司数量123家，总市值1964.08亿人民币，北交所合格投资者数量已经超过520万，参与北交所的公募基金超580只，有11只北交所主题基金获批注册。
北交所发展潜力大，后劲强。开市一年里，北交所合计募资256.9亿，当前北交所在审和在辅企业超过400家，创新层公司近1700家，创新层相较于北交所开市时数量增加超过3成。未来，北交所扩容势在必行。
北交所已上市企业表现优异。数据显示，北交所公司前三季度归母净利润66.98亿元，同比增长20.44%。其中14只股票业绩增长超过50%，7家业绩翻倍。在良好业绩带动下，北交所股票个股市值不断增长，截至11月12日，有3家北交所企业市值超过百亿，分别为贝特瑞（343.36亿）、吉林碳谷（159.38亿）、连城数控（157.4亿）。北交所上市公司的成长性正在逐渐获得市场认可。
北交所发展已经形成了良性循环。北交所的上市公司业绩表现优良，吸引更多投资者进入北交所，而投资者的进入改善了北交所的流动性，流动性的改善又吸引更多优质企业选择到北交所上市，而优质企业的良好业绩表现又吸引更多投资人加入，从而形成良性循环。
北交所以制度创新激励资本各方参与到北交所当中来。诸如分层制度，北交所是新三板顶层精选层转变而来，分层制度是IPO质量保证，此举增强了投资人信心。诸如转板制度，转板制度让北交所的上市公司可以转向创业板和科创板，已经有三家企业实现了转板，转板一方面为双创板块提供优质的上市公司，另一方面也降低了北交所企业的退出门槛。再比如北交所引入融资融券，此举将为北交所提供更加充足的市场流动性。比如未来北交所还将编制指数，将吸引更多指数投资基金进入北交所。
北交所以资本之力补链强链，北交所发展壮大的最终目标是推动中国实体产业的发展。而在推动中国宏观经济方面，北交所采取了一种全新的IPO产业定位模式。北交所融资支持的对象是“专精特新”的中小企业，北交所123家上市公司中，“专精特新”名单中的企业有40余家，其占比超过3成。
为什么要重点支持“专精特新”的中小企业？中小企业意味着规模小，存在融资难和融资贵的困境。“专精特新”则意味着技术先进或者较高的细分领域市场份额，这意味着这些企业具备未来发展的潜力。
从企业发展角度，“专精特新”的中小企业可以成长为未来的隐形冠军。隐形冠军就是在细分行业领域拥有绝对主导力的企业，是未来中国制造全球竞争的核心力量。现阶段市值最高的贝特瑞就是锂动力电池负极材料的隐形冠军，锂电池负极材料进入壁垒较高，而贝特瑞的石墨在行业中的占比超过65%。近期，贝特瑞集团入选工信部制造业单项冠军示范企业。
从产业发展角度，“专精特新”的中小企业可以有效补足产业链的各个环节，让我国在多个领域具备全产业链优势。比如汽车零部件的骏创科技，其主营重头戏是汽车塑料零部件，稳定的产品工艺使得这家公司如今是很多知名车企零部件供应商，比如特斯拉，在北交所融资支持下，这家企业发展迅猛，2022年前三季度，骏创科技营收和净利润分别增长77%和222%。
综上，北交所以资本之力，定向扶持“专精特新”中小企业，让这些企业成长为中国实体产业链中的“隐形冠军”，让中国供应链的完整度更高，也让中国有能力解决技术“卡脖子”的问题，提高我国技术自主化能力。北交所对于中小企业的支持，既是为中小企业发展壮大，也是为中小企业积聚力量创造条件。未来，这些“隐形冠军”将是中国制造全球竞争力的重要组成部分，是中国产品、服务占领全球市场的基础企业，也是中国实现高质量发展的关键所在。
稳定。 北交所是帮助创新型中小企业利用多层次资本市场做大做强的平台，在党的二十大关于健全资本市场功能，提高直接融资比重的决策部署下，搭建央地协同、市区联动工作机制，助力深圳市专精特新企业抢抓北交所高质量扩容机遇，因此进入北交所工作会拥有较多的发展机会也相对稳定。
