医药行业在2023年站在了一个重要的节点。医疗反腐、新药研发以及疫情形势的变化都在深刻地影响着这个行业。医药行业内的不同板块呈现出多样性，就营收规模而言，以医疗流通为主营的上市公司如上海医药、九州通等巨头仍然占据着主导地位。据2023年数据显示，上海医药的营业收入为2602.95亿元，九州通为1501.4亿元，同比增长分别为12.21%和6.92%。进一步观察每个板块，各大龙头企业也保持着较为稳健的状态。2023年，智飞生物、复星医药、药明康德、迈瑞医疗、恒瑞医药、爱尔眼科的营业收入分别为529.17亿元、414亿元、403.4亿元、349.32亿元、228.2亿元、203.67亿元，对应不同领域如疫苗、综合药品、临床研究服务、医疗器械、肿瘤治疗药物、眼科服务等。
2023年对于医药行业而言也是多事之秋，整体行情呈现出震荡盘整的状态。截至目前，市值超过千亿的企业不到十家，其中迈瑞医疗和恒瑞医药位居前两名，市值分别超过350亿元和约3000亿元。除了行业龙头外，还有像百济神州、联影医疗这样的企业，市值分别约为1800亿元和超过1000亿元，2023年营业收入分别为174.23亿元114.1亿元。在疫苗领域，此前曾涌现出多个市值过千亿的企业，但2023年这一行情遭遇了下调。就连被视为高护城河的hpv疫苗市场也陷入了阵痛期。以万泰生物为例，该公司2023年的营业收入和净利润同比分别下降了50.73%和73.65%，分别为55.1亿元和12.47亿元。曾经凭借国产二价hpv疫苗一名的万泰生物，如今面临着销售不及预期的局面，原因包括二价疫苗受到九价疫苗扩大覆盖以及市场因素的影响。
对于投资疫苗板块，主要的逻辑在于判断疫苗种类的批准和发行量，以此来预测相关企业的业绩前景。与此同时，国内已上市的hpv疫苗包括二价、四价和九价，数字越高意味着覆盖的病毒种类越多。2023年，随着九价hp苗签发量的大幅增长，智飞生物成为了受益者，其营业收入和净利润分别增长了38.3%和7.04%，九价hpv疫苗的签发量同比增长了136.16%。需要指出的是，由于智飞生物是疫苗的代理商，每年需要支付高昂的采购成这导致了净利润受到了挤占。2023年，智飞生物的采购成本为384.35亿元，同比增长54.7%，占其营业收入的72.63%。
与此同时，在新兴领域，国内厂商也在积极研发九价hpv疫苗。一旦这些研发取得成功，相关企业的投资价值可能会发生逆转。目前，包括万泰生物、沃森生物、博唯生物、瑞科生物、康乐卫士在内的多家企业的九价HPV疫苗正处于临期阶段。特别值得注意的是，万泰生物已经披露了这类产品在临床三期的进展，并且已经完成了揭盲并获得了主要数据的初步分析结果，预示着上市脚步愈接近。
在面对激烈竞争和潜在压力时，智飞生物采取了一系列大举措，并释放出了跨界合作的信号。2023年下半年，智飞生物宣布了与葛兰素史克和默沙东的疫苗独家采购协议。根据协议，智飞生物将向葛兰素史克采购重组带状疱疹疫苗，未来三年低采购额合计206亿元，向默沙东采购超过1000亿元的疫苗，其中超过900亿元用于hpv疫苗。
在医药行业的持续变革中，不同领域的疫苗市场和企业格局也在经历着调整和重新洗牌。企业在面对市场竞争的同时，也需要不断创新和合作，寻求新的增长机会。如何抓住未来的发展趋势，将会是行业各企业需要认真思考和应对的关键问题。
制药企业总体创新能力有限。 创新是医药行业的命脉。 医药行业的创新动力主要来自两个方面:一是人类健康不断面临着各种新疾病的威胁,医药行业必须不断拓展自身开发的领域;二是细菌和病毒的变异使传统药物的疗效降低,这就促使人类加快药品升级换代的步伐。 医药行业又是一个高投入、高回报、高风险的产业。 由于医药行业一直面临着不断创新的巨大压力,因此医药企业就必须得加大研究和开发力度。 发达国家医药业将销售额的10%~20%用于新药研究与开发,其研制成功一种新的化学合成药耗资2-3亿美元以上。 而我国2003年的医药产业的总产值是1200亿人民币,不如国际制药巨头默沙东公司一年的产值,而我国整个医药工业的研发投入,几年来都只能在总销售额的1%左右徘徊。 医药产品以普药为主且技术含量低。 普药,是指较为普通的药物,具有临床应用普遍、疗效确切、用量较大、价格较低的特点,并且大都为国家基本药物,普药的生产厂家大多为缺乏资金实力、研发力量、营销网络等基础的中小企业,所以,与新药、特药相比,其技术含量低,由此导致附加值也很低。 从总体上看,我国制药水平还明显低于国际先进水平,制剂附加值与原料药的比值是3:1,仅是美国同类比值的十几分之一。 在市场竞争日益激烈的形势下,普药生产企业的经营效益普遍较差。 缺乏自主知识产权的药品。 我国制剂生产落后,以仿制国外新药为主,缺乏自主知识产权。 由于我国医药行业的创新能力不足,目前在我国市场上流通着的国产药品基本都不是原创新药,生产非专利药(仿制药)一直是我国医药产业发展的支点。 事实上,除中药之外,我国目前的药品中几乎没有拥有自主知识产权的药品。
机遇与挑战 医药行业潜力巨大，民族医药产业发展迫切，表现在产业规模不断扩大2007年，全国实现七大类医药商品销售总额为4026亿元，2005～2008年年均递增10.3%据估算，2020年，我国医药产业产值将达到6万亿元，可能成为全世界最大的医药市场医药产业受金融危机冲击较小，生物医药产业可能成为新的经济增长点 但同时，医药产业发展也面临着一些深层次的问题和困难例如：从外部看，金融危机短期内会对我国医药出口产生不利影响；从内部看，研发投入不足，创新能力不强，质量标准体系不健全，药品安全存在隐患，低水平重复建设未得到有效抑制，无序竞争加剧，环保问题突出，治理措施不力等等 不过，行业创新意识在近几年有所增强宋瑞霖列举了以下数字：从我国2007年10月1日至今的药品注册受理件数来看，仿制药申报数量占比降低为52.3%，而创新药物的申报数量为2.6%他认为，创新是包括观念、制度、市场和技术在内的系统创新，其中，观念与制度的创新是基础，市场和技术的创新是结果 回顾改革开放30年以来，我国医药产业发展亟需解决的两大问题是提高产业集中度和提高药品质量标准 就行业集中度问题，一个国家的竞争力取决于具有国际竞争力的企业数量和市场覆盖度，因此必须提高企业集中度，没有集中度就没有行业竞争力和国家竞争力2008年，我国医药产业的集中度为40%，比2006年提高10个百分点，但是与发达国家相比仍有很大距离 关于药品质量标准问题，我国的药品标准总体水平不高，2005版药典收载的药品标准占整个药品标准的20%，而美国的这一比例为80% 突破制药行业发展的关键点，是通过提高药品质量管理体系和药品质量标准来提高国家制药工业的整体水平要制定药品标准提高的过渡性政策对主动提高药品执行标准并可验证的，承认其提高质量的成本，承认该标准为法定标准之上的质量标准，并应该规定在一定过渡期内将该标准提升为国家标准宋瑞霖认为，支撑中国医药发展的不是单一的政策，而是一个完善的政策体系，否则，不同的单独的合理政策有可能因为对冲而使政策综合效益下降甚至走向反面 新医改带来的机遇大于挑战 新环境下药品零售市场发展趋势进行了分析 从药品零售市场发展概况、新医改政策对零售行业影响、2009年药品零售市场预测三个方面进行了阐述 零售药店数量增加分布不均 数据标明，我国零售企业数量持续增加 截至2008年底，我国的药店总数为家，比2007年同期增加了5.99%2009年上半年，我国有37.86万家药店，数量又增加了3.56%连锁企业稳步扩张，2009年上半年门店数量比2008年又增加了2.41%，达到13.25万家2008年连锁门店占药店总数的35.4%，美国这一比例约为60%，我国的连锁经营仍有较大的发展空间 从零售企业的地区分布来看，药品连锁企业数量最多的前10个省份，拥有的连锁企业数量占全国的56.26%，拥有门店数占全国连锁门店总数的37.34%我国的药店密度较高，但是区域分布不均匀在监测的27个城市中，成都的药店密度最高，为2814人/店；南宁密度最低，为8528人/店 从我国的药店销售规模来看，2008年我国药品零售市场规模为1295亿元，同比增加17.7%，2009年上半年药品零售市场约为741亿元，同比增加15.24%在药品零售市场上，连锁百强的集中度为44%，连锁10强的集中度为15.47%，而美国前10强的集中度已经达到50% 总体来看，我国零售百强集中度稳中有升，但是利润水平偏低 2008年连锁前10强平均利润增长2.58%，百强平均利润增加16.3%，国内连锁药店的平均毛利率为20.4%，而国际上，零售连锁药店的平均毛利为24%～37%事实上，百强连锁药店中，15%的药店的利润率水平低于1%，21.25%的利润率水平在1％～2%之间，而利润率超过10%的仅占3.75% 通过零售市场各大类别商品份额比较可以发现，品类结构正在发生变化中成药、保健品销售比重下滑，化学药销售比重回升，而其他类中的医疗器械类比重上升，说明药店多元化趋势明显在化学药中，消化系统、心脑血管系统、呼吸系统用药比例上升，抗感染药则比较平稳 总结我国零售市场发展趋势，零售药店数量持续增加，店均服务人数下滑，呈现过度竞争态势；药品零售市场稳步增长，但是增速减缓；单店平均销售增幅下滑，农村药品零售市场增速放缓；连锁经营在零售市场中占据主导地位，但近两年扩张缓慢，药品零售市场集中度有所提升，但是仍然分散，药店盈利水平整体偏低 基本药物不占主导地位 根据南方医药经济研究所对22大城市样本医院的监测数据，基本药物品种的销售额所占的份额呈现逐年下降的趋势，2008年为14.58%，但今年上半年仅为12.9%目前，部分在医院市场销售靠前的基本药物品种的生产厂家虽然众多，但是市场已经较为集中 在零售市场中，抗生素中基本药物所占比重中最大，达47.5%，其他类别占比均不高从各大零售药品品类基本药物所占比例来看，非目录产品在零售市场的空间较大，尤其是感冒用药、皮肤用药和咳嗽类等零售大类别 总结基本药物零售市场竞争格局基本药物品种在零售市场并不占主导地位，在主要零售类别销售额TOP20的品牌中，抗感染、心血管的基本药物大品牌所占的份额较多，品牌药在零售药店中本来就属于低毛利产品，一旦实施社区零差率，再加之基本药物价格下调，这些品种在药店的销售将受到影响 医保体制改革对药品零售业的影响 医保扩容将刺激终端药品的消费需求，对零售市场是一个机遇但是农村药店经营将受到新农合全覆盖的冲击医保支付方式的改革方向是按病种、按人头支付，这对零售药店的消费者将是一种潜在利好在医保覆盖面提升的背景下，拥有定点资格将是吸引持有医保卡的消费者在药店购药的主导因素，将引发更激烈的对医保定点资格的争夺 零售市场规模或达1505亿元 根据南方所－中国医药经济运行分析系统监测数据，运用指数平滑模型分析预测，2009年医药七大子行业工业总产值约亿元，同比增长18%左右，2009年药品零售市场规模将达到1490亿～1505亿元，同比增加15％～16% 新医改带来的扩容对零售市场是机遇大于挑战基本药物制度、社区零差率、新农合、药价改革等，将给药店竞争环境带来新的变化由于相关配套政策仍在酝酿中，未来还存在一定变数，不过，零售药业的大变革是一种必然，其主导动因不是外因，而是行业内部的过度竞争 网络下沉，多开店、开小店将成为一种趋势 在新医改的新形势下，药店行业若想获得竞争优势，今后必然要提升自身的专业水平 我国医药产业的发展规模和速度，我国药品消费潜力巨大，在宏观经济的惊涛骇浪中，医药经济始终在快速发展的轨道上医药产业规范化进程加速，市场扩容在望，资本力量涌动，产业变局激荡医药工业增速加快，企业效益回暖，产业集中度明显提升，商业规模化优势凸显，终端恢复较快增长但是受金融危机影响，医药进出口也遭遇挑战同时，医药行业现阶段也存在产业结构不合理、生产能力过剩、研发水平低下等客观问题 陶剑虹认为，基本药物制度实施以后，社区医疗机构药品零差率的实施将对药店也形成重大的压力，接下来医保目录的调整已经启动，对医保定点资格的争夺将是未来零售业的一大焦点而且，今年6月份开始实施的《食品安全法》，对药店传统经营的低成本功能性食品做了明确规定，因此，零售药店的经营品种将面临一番调整 如今，我国的药品零售行业经过了充分的市场竞争的洗礼，已经在自我调节和净化中逐步走向成熟主流连锁药店擅长运用资本的力量，实现规模的快速扩张，进而开始向深度药学服务、夯实企业管理根基的方向发展，表现在从最原生态的药铺到今天的多元化经营、品类管理，再到IT技术的应用 全民医保的目标实现后，广大的农村和基础市场的药品消费能力将被发掘，主流连锁药店的网点由基本饱和的城市区域向药店密度较低的县城和富裕城乡等低端下沉，多开店、开小店将成为一种趋势而且，新医改提倡的预防为主的健康理念，对公共卫生、慢病防治的投入加大，将要求药店行业在今后加强健康服务的功能，以提升专业服务水平获得竞争优势可以预见，未来中国的医药业态将由分散走向集中，从粗放式经营走向规范化发展
医药企业是一个具有相对特殊性的企业群体，其特殊性主要表现在其提供的产品药品上。 众所周知，药品是特殊的商品，是与人民群众的生命安危、身体健康息息相关的，好药治病，劣药致命。 因此，作为药品生产及服务供应商的药企，因其产品在履行社会责任上的特性，和其他企业相比，既有共性，也有特性。 医药企业除了应和其他企业一样切实履行企业的基本责任、法定责任和道义责任之外，还应更加注重产品的质量，怀着对生命的高度敬畏之心，生产良心药，销售放心药，不仅要把品质卓越、疗效确切、安全可靠的药品提供给患者，同时，也要把传播绿色健康的理念、提供满意的服务当做其社会责任的重要部分。 今年是国家实施新医改的第三年，实施新医改以来，基本用药制度、招投标制度、行业监管制度陆续出台，这些新形势、新变化，无疑给药企带来了新挑战、新机遇以及新责任。 目前，一方面“看病贵”仍然是整个社会不能承受之重，另一方面，唯低价是取的倾向已经导致了不正常的“药价虚低”。 作为老百姓，最期盼的就是药企都能供应高质量的药品。 对中国药企及整个医药行业来说，其诚信、质量、成本、社会责任的考量备受社会关注，借此笔者浅谈一下对药企应如何履行社会责任的一些思考。 首先，药企要把握市场需求，关注自身成长，为履行基本责任打牢基础。 药企的基本责任包括对股东、投资人、员工、利益相关者的责任，药企只有关注自身成长，把握好市场需求，打牢经济基础，加快自身的良好发展，其责任的履行才能落到实处，其服务患者、服务社会的最终目的才能最终实现。 因此，药企要想赢得挑战，就必须增强产品的创新力，增强产品和服务的竞争力，增强产品和企业的知名度、美誉度和影响力，实施“走出去”战略，提升企业品牌的国际地位，使自身实现又好又快的发展。 其次，药企要通过关注相关者利益，认真履行法定责任。 严格自律，守法经营，维护员工、消费者等利益相关者的合法权益，追求经济社会效益的双赢，不仅是药企生产经营管理者所必须遵守的准则，更是其实现健康可持续发展的根本保障。 关注员工生命安全，坚持“以人为本”，为各类人才提供广阔的发展空间，生产放心药、良心药、老百姓买得起的药，真正使消费者买得称心、用得舒心、质量放心。 这都是药企必须切实履行的法定责任。 第三，药企不仅是经济实体，更是社会的重要组成部分，因此，药企还应关注社会价值，履行道义责任。 企业是市场的产物，也是社会的产物，企业在为社会创造财富、推动生产力发展的同时，也消耗、占有和支配着社会资源，享受着其他生产环节所提供的服务，同时，国家的认可和社会的赞许，又为企业的发展营造出了无限的空间。 因此，药企要树立“企业利润来源于社会、企业应将利润回报社会”的理念，切实承担起道义责任的履行。 （作者单位：山东新华制药股份有限公司 ）
