本文详细分析如下：
01. 为什么要坚定下注AI
投资逻辑1： 拾象团队坚信PowerLaw的理论，即少数头部科技公司贡献了大部分市场回报。过去十年，美国科技股中仅1%的顶级公司贡献了99%的回报。例如，从2013年的1,700家科技公司，市值4.2万亿美元增长至今的20万亿美元，其中头部的10家公司贡献了大部分增值，主要得益于移动互联网和云计算的技术变革。拾象策略聚焦于投资大赛道中的头部公司，并持有一批估值超过6000亿美元的独角兽公司。他们坚信AI领域将诞生新一代头部科技公司，这与LLM领域的PowerLaw理论相符。
投资逻辑2： AI-native将成为未来科技投资的核心。以ChatGPT为例，AI驱动了Mag7公司在2023年的增长超过了S&P500指数。Mag7公司都具备自己的AI战略，特别是英伟达，表现出极高的潜力。研究显示，AI含量高的指数（如QQQ和纳斯达克100的IT板块）表现更优。尽管AI创业公司烧钱且面临巨头竞争，当前受益的仍是巨头，但二级市场中的成熟科技公司仍具投资价值。
投资逻辑3： AI将重塑商业模式。拾象团队在大模型领域投入了大量研究，认为当前的一级AI公司大多在AI功能上创新，但缺乏完整的产品商业闭环。大公司如OpenAI在硬件（英伟达）、基础设施（微软）和市场销售（微软）方面受到限制，说明巨头在ToC市场上占据优势。他们期待AI能够像Adobe和海康威视一样，通过转型带来商业模式和市场规模的巨大变化。
02. AI投资的关键判断
判断1： AGI的定义和理解尚未达成共识。据称，AGI应能在90%的行业、超过90%的专家、完成90%有经济价值的工作。这一定义展现了AI在未来的巨大潜力，尽管现阶段还未明确其实现的规模和时间。
以上分析详尽探讨了拾象团队对AI投资的理念、逻辑和未来展望。
英伟达市值突破3万亿美元，超越苹果成为全球第二大上市公司。 这是继苹果和微软后，史上第三家市值达到此里程碑的企业。 英伟达近期市值激增，可能威胁到微软全球市值第一的地位。 在过去32个交易日，英伟达市值增长超过1万亿美元，涨幅远超伯克希尔·哈撒韦60年的积累。 自2022年10月以来，英伟达股价飙升近1000%。 投资者在英伟达的投资获得了巨大回报，如2010年投资的1万美元，如今价值约320万美元。 英伟达将于6月7日进行10:1股票分拆。 1.英伟达市值突破3万亿美元：全球第二大公司英伟达股价在6月6日凌晨一度飙升至1222.99美元，市值突破亿美元，盘中一度超越苹果，成为全球第二大公司。 自5月22日发布高于预期的营收预测和宣布股票分拆计划以来，英伟达股价累计上涨近20%，今年以来涨幅高达150%。 英伟达在2023年领跑标准普尔500指数，股价涨幅达238.9%。 2.英伟达市值增长迅速，黄仁勋身价飙在过去32个交易日里，英伟达市值增加超过1万亿美元，涨幅超过沃伦·巴菲特60年打造的伯克希尔·哈撒韦总市值。 从2022年10月的低点至今，英伟达股价上涨将近1000%。 创始人黄仁勋身价飙升：随着英伟达股价的暴涨，创始人兼CEO黄仁勋的个人资产也迅速增长，从年初的135亿美元飙升到5月底的超过1000亿美元，跻身全球富豪榜前15名。 市场地位稳固：英伟达在AI芯片市场占据主导地位，据估计占据70%~95%的市场份额。 苹果、微软等科技巨头都是其大客户。 科技巨头对英伟达芯片的依赖：微软、谷歌、苹果等科技巨头均将人工智能视为重要发展方向，并大量购买英伟达芯片，推动其增长。 英伟达数据中心部门的收入因客户竞相购买其高性能芯片而飙升5倍。 新AI初创公司的影响：特斯拉CEO埃隆·马斯克创立的xAI等公司对英伟达芯片的需求，进一步促进了英伟达的股价上涨。 xAI计划使用英伟达尖端芯片训练其人工智能模型，预计需求将达到10万颗。 科技圈吃瓜积极分子马斯克都感慨：“Wow.”3.股票分拆，刺激股价大涨英伟达计划在6月7日进行10:1的股票分拆，这将进一步刺激股价和市值。 历史性里程碑：英伟达市值突破3万亿美元被视为全球股市的历史性里程碑，标志着半导体企业首次问鼎全球最高市值。 4.英伟达：技术布局、命名与标志寓意英伟达有三个架构团队并行工作，负责当前产品支持、下一代产品研发和“远见”探索，与供应链和客户合作开发新技术。 命名与标志寓意：英伟达的名字“NVIDIA”由“NV”（代表“next version”）和“Invidia”（拉丁语“嫉妒”）组成，其绿色logo也代表“嫉妒之眼”。 如今，英伟达确实成为了全球羡慕的对象。 5.与苹果的“竞争”英伟达超越苹果被视为对后者的一次“复仇”胜利，因为两者在GPU市场有长期竞争。 英伟达市值飙升导致美股科技“七巨头”座次发生变化，英伟达跃升至第二位，微软保持第一，苹果退居第三。 英伟达也是唯一一家靠创始人带队冲进3万亿美金俱乐部的上市公司。 美股科技“七巨头”座次已经大换血，以前是苹果、微软、Alphabet、亚马逊、Meta、英伟达、特斯拉，现在变成了微软、英伟达、苹果、Alphabet、亚马逊、Meta、台积电。 最后英伟达市值的飙升并非偶然，而是其多年来坚持技术创新和市场应用的必然结果。 从Blackwell芯片的投产到算力的千倍提升，再到业绩的全面超预期，英伟达用实力证明了自己在科技行业的领先地位。 所以，英伟达将继续保持其创新的步伐，引领科技行业的发展潮流。 投资者如果想投资该股，建议可以通过全球多资产交易钱包BiyaPay进行定期监控股票价格，并在合适的时机买入或卖出股票。 其中BiyaPay不仅可以充值usdt交易美股港股，还支持充值usdt提现美元港币到银行账户，然后出金法币到其它证券进行投资。 这种方式可以说快、无额度限制，没有任何出入金困扰。 让我们期待英伟达在未来的日子里能够创造更多的科技奇迹吧！
英伟达能否超越苹果与微软，成为美国市值第一的巨头？
这个话题引发了许多猜测和讨论。 英伟达当前的市值已达到惊人的2万亿美元，股价稳定在800美元，市盈率约70倍。 然而，这样的高估值是否可持续，又是否能使其成为美国市值之冠，答案并非一目了然。
与之相比，当前美国的利率维持在5%，这意味着将100万存入银行，20年后你将拥有200万，安全无虞。 然而，如果将同样的资金投资于英伟达，按照目前的市盈率，大约需要70年才能回本，更别说实现翻倍收益。 这是否划算，取决于投资者的风险偏好和对英伟达长期增长的信心。
去年3月，英伟达股价曾飙升，市值一度达到6000亿美元，市盈率仅为21倍。 但今年的350%涨幅背后，其利润增长并不匹配。 尽管2023财年利润为366亿美元，到2024财年增长仅9%，这样的利润增速显然难以支撑股价的显著上涨。 这不禁让人怀疑，这种增长是否基于泡沫而非实质性的业务增长。
英伟达的盈利模式不同于社交媒体巨头，它本质上是芯片制造商，依赖于订单增长而非用户数量的爆发性增长。 即使订单增长500%，实际利润也受限。 因此，尽管短期内泡泡可能继续膨胀，但缺乏坚实的基础，泡沫的持久性令人存疑。
然而，故事并不总是结束于此。 通过引入AI等概念，合并相关公司，英伟达或许能继续创造增长的幻象。 在市场情绪的推动下，股价超越微软并非不可能。 然而，如果没有新的创新和实质性突破，2024年可能不会看到显著的上涨。
当我们看到英伟达的市值达到14.4万亿人民币，相当于广州市所有房产价值的62%，这个问题更显出其泡沫的本质。 这样的天文数字是否切实可行，还是说它只是反映了市场的过度热情，值得深入思考。 毕竟，泡沫总有破裂的一天，而追逐虚无的数字游戏，最终只会浪费投资者的时间和精力。
最终，投资者应明白，市场上的每一次估值泡沫都建立在对未来的乐观预期之上。 只有那些对业务前景有深入理解和理性判断的人，才能在击鼓传花的游戏中保持清醒，做出明智的选择。
在全球科技股的璀璨星空中，英伟达如同一颗璀璨的北极星，再次以其耀眼的光芒吸引了所有投资者的目光。 仅仅一夜之间，这家图形处理器巨头的市值如同火箭般冲天而起，飙升了惊人的1.3万亿人民币，这一数字足以让整个金融界为之震动。 英伟达的股价在这一夜之间飙升至1139.01美元，涨幅达到了令人瞠目结舌的6.98%，其市值更是直逼2.8万亿美元的天文数字，一夜之间增加了1828亿美元，这一壮观的景象在资本市场上堪称罕见。 更值得一提的是，英伟达的股价已经连续三个交易日持续攀升，累计涨幅超过了20%，这样的表现不仅让投资者们欣喜若狂，更让其市值距离科技界的另一巨头——苹果，仅剩下了微不足道的1115.46亿美元的差距。 英伟达的这一波强势上涨，无疑是对其在科技领域的领导地位的一次强有力的宣示。 这一切的辉煌成就，并非空穴来风。 就在不久前的5月22日，英伟达发布了令全球瞩目的2025财年第一季度财报。 在这份财报中，英伟达以美国通用会计准则（GAAP）计算的营收达到了260.4亿美元，同比激增262%，环比也实现了18%的增长。 而其净利润更是达到了惊人的148.8亿美元，同比上涨幅度高达628%，环比亦有21%的增长，这样的业绩表现，无疑是英伟达市值飙升的有力支撑。 此外，英伟达一季度的毛利润率高达78.9%，这一数字不仅彰显了英伟达在行业中的强大竞争力，也为投资者描绘了一幅光明的财务前景。 展望未来，英伟达预计第二季度营收将在280亿美元左右，上下浮动2%，这一预测同样超越了市场的普遍预期。 英伟达还乐观地预计，全年的毛利率将维持在70%的高水平，这无疑为投资者们注入了一剂强心针。 投资者可以通过全球多资产交易钱包BiyaPay进行定期监控股票价格，并在合适的时机买入或卖出股票。 其中BiyaPay不仅可以充值usdt交易美股港股，还支持充值usdt提现美元港币到银行账户，然后出金法币到其它证券进行投资。 这种方式可以说快、无额度限制，没有任何出入金困扰。 英伟达的这一系列亮眼数据，不仅展现了其在全球半导体行业的强劲势头，也预示着这家科技巨头在未来将继续引领行业发展，创造更多的奇迹。 在这个充满不确定性的时代，英伟达的表现无疑给全球资本市场带来了一股强劲的正能量，也让人们对科技的未来充满了无限的期待。
