作为全球投资人都膜拜的股神巴菲特，曾经做出很多预言，大部分都成为现实，所以他的言行，格外地引发大家的关注，成为指导人们投资的风向标。无独有偶，4月19日巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司再次引起了市场的广泛关注，这次他们大举发行了日元债券，总计筹集2633亿日元，成为自日本央行废除负利率制度以来，海外发行人最大的日元交易，巴菲特在日本股市的投资也备受关注，特别是他对五大商社的持续加码。前不久巴菲特在接受日本经济新闻时表示，未来20年或50年，日本的经济将更加强大，巴菲特的预测有什么依据呢？其以往对于日本股市和债市的投资策略如何呢？
01.加码五大商社，推动日本股市新高
2023年4月，全球投资界的传奇人物——沃伦·巴菲特，时隔11年再次踏上了日本的土地，巴菲特此行的一个重要议题就是考虑加码投资日本股市，自2020年起伯克希尔在日本五大商社，即三菱商事、伊藤忠商事、丸红、三井物产和住友商事的持股比例已从5%左右升至7.4%，这一比例的提升充分显示了伯克希尔对于日本商社长期发展前景的看好。巴菲特增持的消息传出来后，日本东证指数涨幅扩大，五大商社中的最大商社三菱商事股价一度上涨3%，三井物产一度飙升3.7%，丸红商事、住友商事和伊藤忠商事也小幅走高。
巴菲特认为日本商社业务分散，所以可以分散投资风险，这些商社的业务结构类似一个投资组合，虽然其每年给股东发放3%-5%的股息不高，但是与日本的零利率相比绝对是高收益，另外五大商社的资产大多在日本以外的其他国家，能够使用日本极低的利率帮助他们拿到廉价的资金，从而产生持续不断地现金流收益。这几年日本商社也开始利用闲置资金对自己的股票进行回购，前年三菱商社回购股票的资金是1000亿日元，回购后的股票都被注销了，巴菲特认为上市公司的流动股本越小越有投资价值。
这五家商社都是业务高度多元化的公司，囊括了能源、机械、化工、食品、金融和银行等行业，经营较为稳健。目前日本上市企业平均整体股息率大概是2.6%，这五家商社里三菱商事、住友商事股息率达5%以上，丸红和三井物产股息率也在4%以上，伊藤忠股息率在3.5%左右。多元化业务、高股息、高自由现金流和审慎增发新股是巴菲特青睐五大商社的重要原因。今年2月，巴菲特透露伯克希尔已经持有这五家公司约9%的股份，这些公司的股价自伯克希尔开始投资以来，平均涨幅超过一倍，推动日本股市创出34年新高。数据显示，伯克希尔从五大商社获得的利润已超2万亿日元约合129亿美元。
02.发行日元债券，锁定当前较低利率
据悉，此次股神巴菲特发行的2633亿日元（约17.1亿美元）债券包括七期票据，期限从3年到30年不等，是自日本央行上个月废除全球最后一个负利率制度以来，海外发行人最大的日元交易之一。该交易中最大的一笔是三年期债券，伯克希尔仅从该期限债券就筹集了1690亿日元，超过其去年11月份债券募集的总金额，定价在基准利率中点加51个基点。AssetManagementOneCo.驻东京基金经理HaruyasuKato表示，作为一家海外发行人，伯克希尔在该期限上提供了近1%的票息，明显高于日本公司出售的类似期限票据。自2019年以来，伯克希尔已经发行了8次日元债券，是日元债最大的海外发行商之一。同时，日元债也是伯克希尔发行最多的债券。截至去年9月份，伯克希尔发行的日元债券约为76亿美元。
分析认为，伯克希尔此次发行日元债，是为了锁定当前日元较低的利率，借日元持续加码日股。同时，发债还能规避外汇波动风险，增加资金使用效率。此前，巴菲特在2月份的年度致股东信中表示，伯克希尔希望通过发行日元债券为其对日本公司的大部分投资提供资金。伯克希尔还曾表示，希望最终拥有其投资的伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事五家主要贸易公司各9.9%的股份。巴菲特此次加码
1. 日本债券交易公司的最新数据显示，半年期日本国债收益率已降至-0.001%，创下历史新低记录。 2. 二级市场上的三个月期日本国债收益率上周也跌入负值区域，这是至少自2009年以来的首次出现。 3. 国债收益率为负数，意味着投资者在购买国债并把钱借给政府后，实际上需要支付利息，这一现象颠覆了传统经济学教科书的内容，令人困惑。 4. 在探讨这个问题之前，我们先来了解国债收益率的计算方式。 5. 例如，一张面值为100元、年利率为5%的1年期国债，1年后投资者将获得本金100元和利息5元，总计105元。 若该国债上市交易后价格上涨至106元，投资者购回的成本为106元，但到期只能获得105元的本息和，导致亏损，即收益率为负值。 6. 日本国债收益率为负，是安倍经济学推行的直接结果。 日本央行一直向市场注入大量流动性，其持有的日本国债较去年同期增长了178.6万亿日元。 该行还承诺将把基础货币供应量从8月末的243.5万亿日元扩大至270万亿日元。 由于日本央行大量购买国债，市场上流通的债券减少，价格上涨，导致收益率变为负值。 7. 因此，不仅是普通投资者投资日本国债会遭受损失，即使是日本央行也会承担损失。 亏损购买国债表明日本政府坚定地将继续实施量化宽松的货币政策。 在理论上，政府发行国债并承诺到期支付利息，借到钱的政府同时让购买国债的人受益，这是常识。 但在当前这个历史关口，许多经济规律被人为地颠倒。 8. 历史上，第一次出现国债收益率为负值是在2008年的美国，当时次贷危机爆发，引发全面性的金融危机和恐慌情绪，几乎所有资产价格急剧下跌。 美元国债成为理想的避险资产，过度的追捧导致国债高估，出现负收益。 股神巴菲特当时认为这是他一生中唯一能看到的奇特景象。 9. 然而，巴菲特也看错了，四年后，德国国债收益率也变为负值。 2012年，德国拍卖了41.73亿欧元2014年6月到期的国债，收益率为-0.06%。 当时欧元区经济不稳定，市场猜测欧元区可能破裂，德国货币可能回归马克，如果欧元区各国被迫回归本国货币，那么一个持有收益率为-0.06%德国国债的希腊人在到期后获得的收益率不一定是-0.5%，由于德国马克对希腊货币的剧烈升值，其潜在的资本回报率可能是40%。 这是由于德国经济相对于其他欧元区国家更为稳健。
巴菲特的公司叫伯克希尔哈撒韦。股神巴菲特旗下的投资公司名叫伯克希尔哈撒韦。名字在我们国家来说是有点长，但是在国外这都是正常长度哈。
2020年1月22日名列2020年财富全球最受赞赏公司榜单第5位。5月13日福布斯发布第18期全球企业2000强榜单。伯克希尔哈撒韦公司名列第4位。5月18日2020年财富美国500强排行榜发布，伯克希尔哈撒韦公司排名第三位。
公司业务
伯克希尔哈撒韦唯一总部位于美国内布拉斯加州奥玛哈的多元控股公司，旗下掌管多家子公司。伯克希尔的经营核心为保险事业，包括物业、意外险、再保险、及特殊类保险。
该公司过去廿五年来，以日益雄厚的资本及微乎其微的负债，平均每年为股东创造25%以上的价值成长。
伯克希尔旗下拥有许多截然不同的事业，则逐渐转为企业全数股权的并购。伯克希尔·哈撒韦公司的投资业务通过在公司占有股份来实行，这些公司包括美国特快邮递公司、可口可乐公司、联邦家庭贷款抵押公司华盛顿邮报公司。
很多人误解巴菲特买入股票都是长期持有，其实稍有了解的都知道巴菲特个人财富在做到5000万美元以前（1950-1968年），很少长期持有股票，一般都是持有1到3年，价值修复后抛售，比如美国运通，60年代一度因为丑闻大跌，巴菲特买入后1，2年股价涨150%左右后卖出。
巴菲特个人财富在从20万美元做到3000-5000万美元的过程，是美国股市1929-1945年大熊市后的大牛市过程（1950-1968年），巴菲特发现了很多大幅度低于重置成本的公司，买入，公司股价合理回归后卖出，如此反复。低于重置成本的意思是关门清算还能赚钱。当然并不是所有低于重置成本买入的都能赚钱，比如美国曾经的纺织公司和钢铁公司，地毯公司等。
最近2，3年A股受到美股的影响很大，尤其是科技行业，比如医疗器械，苹果只能手机概念，互联网概念，智能机器人，智能家居，智能xx概念等。2013年10月初，媒体报道巴菲特旗下增持肾透析公司达维塔医疗（DVA）后，A股的宝莱特在7元附近2个涨停，此后回调后涨到27元以上。当然医疗器械板块15个月累计平均涨幅就有200%。其实达维塔医疗（DVA）不是巴菲特中意的股票，是泰德-韦斯勒(TedWeschler)的爱股，也是一个5倍十倍股。
达维塔医疗（DVA）估值不算高，市净率，市销率都不高，但是这个公司的运营确实比较激进的，财务杠杆常年在3倍以上（负债率超过66%，1亿美元净资产借入2亿多美元经营，放大收益，也放大了风险），这也有违巴菲特保守安全低负债的一贯理念。
美国银行与银行之间的区别很大，富国银行，美国合众银行都是具有强烈保守价值观（基本上体现了新教传统道德上的保守，对股东，对员工，对客户负责的精神），这两个银行都躲过了1990-1992年，2007-2008年的房地产熊市危机，因为他们保守不激进。亚洲有能躲过本国房地产熊市的大银行吗？没有。所以，巴菲特在富国银行，美国合众银行上面的成功，不可复制。巴菲特选了富国银行，美国合众银行，而不是其他更贪婪的银行（比如每一次经济危机都受到打击的花旗银行，花旗银行100多年来几乎参与了每一次泡沫，而且没有一次是逃过的，可能泡沫具有赚钱上瘾的药效吧），这充分说明巴菲特的选股能力。
巴菲特不喜欢零售连锁公司，因为巴菲特发现几乎所有零售连锁公司历史上都会遇到困难时期，30年以上常青的零售连锁公司太少了，不过经过那么30多年的观察，沃尔玛涨了几千倍以后，巴菲特还是买了。巴菲特居然也买市净率极高的科技股IBM，可见这一轮科技的魅力。埃克森美孚。历史统计分析显示，高科技股票泡沫破裂后，买入原油公司几乎是发财的赖人秘籍，1960年代末电子股科技泡沫破裂后，原油股票70年代涨幅巨大，2000年科技股泡沫破裂后，原油股2001-2007又一次涨幅巨大。现在说这个马后炮没什么价值，但是2002年以前说有形资产牛市和原油股等牛市来临的书籍和文章不少，因为他们预期历史将重复，而历史确实重复了。巴菲特具有经济学本科学位，和金融硕士学位，并且在小时候熟读他爸爸和当地图书馆拥有的全部股票书籍，自然不会不知道科技股泡沫和有形资产泡沫交替发生了规律，所以1999-2003他买了10亿美元级别的白银，买了中石油，买了美国的原油股。
巴菲特当前持有的10只股票
沃伦-巴菲特是有史以来最成功、最受广泛关注的投资者之一。他是伯克希尔-哈撒韦公司的CEO和最大的股东，他花费数十年试图驾驭金融风暴并留下了永恒的智慧箴言。他也通过致股东的信，向股东和投资者展示了他是如何投资的。
以下是他认为最具价值的10支股票。
10达维塔医疗合作伙伴公司年初至今表现：47%在去年第四季度中，伯克希尔将其在达维塔的股票从500万股增加到3650万股，价值约23亿美元。而巴菲特是伯克希尔最具代表性的亿万富翁，他这次可能不会购进。泰德-韦斯勒(TedWeschler)是巴菲特亲手选中的投资组合经理人之一，他是达维塔背后的主要大买家。韦斯勒在2012年初加入伯克郡，但记录显示他已经给达维塔投资超过十年的时间了。
9美国直播电视集团年初至今表现：41%去年第四季度末，伯克希尔也拥有美国直播电视集团的3650万支股票，价值25亿美元。持有量与上个季度相比持平。
8美国合众银行年初至今表现：10%总部位于明尼苏达州的美国合众银行继续成为巴菲特的推荐股票之一，伯克希尔在去年第四季度将拥有其的股票数量轻微增加至7930万股，价值约29亿美元。作为比较，伯克希尔在前一季度拥有合众银行股票7910万股。
7沃尔玛年初至今表现：-37%伯克希尔在去年第四季度将对世界上最大的零售商沃尔玛的持股量增加至4950万股。总价值在12月末达到39亿美元。
6埃克森美孚年初至今表现：-70%埃克森美孚是世界上最大的上市炼油公司，相比之下它是进入伯克希尔持仓较晚的股票，但已经是伯克希尔持有最多的几支股票之一。伯克希尔在去年第四季度末拥有埃克森美孚4110万股股票，而前一个季度则拥有4010万股。总价值在去年12月底达到了42亿美元。
5宝洁年初至今表现：-25%在去年第四季度中，伯克希尔保持其在宝洁的股票数量为5280万股不变，价值43亿美元。而2013年末股价达到了52周以来的峰值，今年却因为新兴市场的波动变为亏损。
4IBM年初至今表现：-21%IBM公司是市场上最具影响力的绩优股之一，也是巴菲特持有其股份最多的公司。去年第四季度末，伯克希尔拥有该公司6810万股股票，价值138亿美元。
3美国运通年初至今表现：-19%去年第四季度末，伯克希尔拥有信用卡巨擘美国运通的1516亿股股票，与前一季度相比保持不变，价值约138亿美元。
2可口可乐年初至今表现：-58%可口可乐是着名的巴菲特最看好的股票之一。事实上，巴菲特公开表明他将永远不会出售他拥有的可口可乐股票。去年第四季度，伯克希尔拥有可口可乐4亿股股票，价值165亿美元。
1富国银行年初至今表现：16%美国最具盈利性的银行也是巴菲特拥有股票最多的公司。去年第四季度，伯克希尔拥有富国银行4635亿股股票，与前一季度相比有轻微增加。12月末，总资产达到210亿美元。
巴菲特巴菲特历史上持有过哪些股票
巴菲特持有伯克希尔哈撒韦A股占比3816%、目前市值900亿美金左右。
美国伯克希尔哈撒韦公司简介：伯克希尔哈撒韦由沃伦·巴菲特(Warren Buffett)创建于1956年，是一家世界著名的保险和多元化投资集团，总部在美国。该公司主要通过国民保障公司和GEICO以及再保险巨头通用科隆再保险公司等附属机构从事财产/伤亡保险、再保险业务。伯克希尔哈撒韦公司在珠宝经销连锁店Helzberb Diamonds、糖果公司Sees Candies,Inc、从事飞行培训业务的飞安国际公司、鞋业公司（HHBrown and Dexter）等拥有股份。伯克希尔哈撒韦公司还持有美国运通、可口可乐、吉列、华盛顿邮报、富国银行以及中美洲能源公司的部分股权。伯克希尔哈撒韦公司是一家主营保险业务，在其他许多领域也有商业活动的公司。其中最重要的业务是以直接的保险金和再保险金额为基础财产及灾害保险。伯克希尔哈撒韦公司设有许多分公司，其中包括：GEICO公司，是美国第六大汽车保险公司；General Re公司，是世界上最大的四家再保险公司之一。1996年收购的全资子公司GEICO是美国最大的直销保险商，也是美国第六大私人乘用汽车保险公司和美国第十大财产/伤亡保险公司，拥有470多万投保人和730万辆投保汽车。1998年7月，国际王后奶品公司（International Dairy Queen,Inc）成为集团的全资子公司。该公司在美国、加拿大和其他国家运营着6000家特许商店，经营特色汉堡、热狗、各种牛奶甜点和饮料等
最近巴菲特买了什么股
1973年开始，他偷偷地在股市上蚕食《波士顿环球》和《华盛顿邮报》，他的介入使《华盛顿邮报》利润大增，每年平均增长35%。10年之后，巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。
1980年，他用12亿美元、以每股1096美元的单价，买进可口可乐7%的股份。
1992年中巴菲特以74美元一股购下435万股美国高技术国防工业公司——通用动力公司的股票。
2006年6月，巴菲特宣布将一千万股左右的伯克希尔·哈撒韦公司B股捐赠给比尔与美琳达·盖茨基金会的计划，这是美国有史以来最大的慈善捐款。
扩展资料
巴菲特清仓IBM索罗斯增持金融股
13F数据显示，巴菲特投资旗舰伯克希尔哈撒韦公司第一季度在美股市场上的持仓规模达到1889亿美元，市值仅比前一个季度减少了222亿美元。经历了美股2月份的大幅波动，巴菲特不为所动，只是稍许减仓。
值得注意的是，在持有IBM股票七年后，巴菲特选择了彻底放手，上季度还持有的200万股IBM股票已一股不剩。分析人士认为，巴菲特投资IBM的时机并不好，这一笔投资并不能说是成功的“巴菲特式”投资。
参考资料：
网络百科-巴菲特参考资料：
凤凰网-巴菲特、索罗斯底牌全接触，看完这43张1、9月18日，巴菲特掌控的中美能源控股公司以47亿美元的价格收购星牌能源集团，收购价格合每股2650美元，这一价格虽高于该公司17日收盘价，但远低于今年1月每股美元的历史最高价。
2、9月21日，巴菲特动用10亿美元，购买日本汽车及飞机工具机厂商Tungaloy公司715%股权。
3、9月23日，伯克希尔•哈撒韦公司宣布，将以50亿美元购买高盛集团优先股，得到了高盛集团9%的股权，同时还得到以每股115美元价格行权的高盛普通股认股权证，涉及金额也是50亿美元，行权期为5年。如果算入所有权证，伯克希尔公司最多将持有高盛16%的股权。
4、9月29日，以18亿港元购入10%在港上市的中国内地最大充电电池制造商比亚迪的股份。
5、10月2日，购入“百年老店”美国通用电气公司30亿美元优先股。
6、10月3日，巴菲特旗下的富国银行与美联银行宣布，富国将以换股方式收购美联全部资产，不需要联邦储蓄保险公司担保。此前，花旗集团曾于9月29日宣布其已在联邦储蓄保险公司的协助下将以216亿美元收购美联银行的银行业务。而富国银行出资显然高于花旗。
